多元化：分散配置如何降低组合风险
多元化是把资金配置到不同资产、地区、行业或投资工具中的策略，旨在减少单一持仓对整体组合的影响，但不能消除亏损风险，也可能限制收益上限。
多元化的基本思路
多元化是把资金分散到不同资产或资产类别中，例如股票、债券、大宗商品和加密货币。它的目的不是保证盈利，而是避免组合过度依赖单一资产；当部分资产表现不佳时，其他资产的较好表现可能缓冲损失，使长期回报相对平稳。
相关性为何重要
判断多元化是否有效，不能只看持仓数量，还要观察资产之间的相关性。相关性反映不同资产价格变动的联动程度：走势相反或联动较弱的资产通常更有助于分散风险；若多项资产高度同向波动，组合面对市场变化时仍可能像单一仓位。
常见方式与局限
投资者可在同一资产类别内部选择不同用途的资产，也可跨类别、国家地区、行业板块和公司规模进行配置。指数基金或交易所交易基金可用于持有一篮子证券。多元化虽可降低重大亏损的概率，却也可能因分散持仓而限制单一高收益资产带来的上涨空间。
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