Sharpe Ratio（夏普比率）新手导读
夏普比率用于衡量投资在承担每单位风险后获得的超额回报，适合比较不同资产或策略的风险调整后表现，但不能单独作为投资决策依据。
它衡量什么
Sharpe Ratio把资产或投资组合的回报与所承担的风险联系起来：数值越高，通常表示每单位风险带来的超额回报越多。不过，高比率不保证未来表现；判断数值是否理想，也应结合相近资产、同类组合或市场板块进行比较。
计算方法
公式为Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / Sigma p。其中，Rp是资产或组合的实际或预期回报，Rf是无风险回报率，Sigma p是超额回报的标准差。先用Rp减去Rf得到超额回报，再除以波动程度，即可估算每单位风险对应的额外回报。
示例与解读
若某组合一年回报15%，无风险回报率为3%，回报标准差为12%，则比率为（15%-3%）/12%=1.0，表示每承担一单位风险获得一单位超额回报。证据称1至1.99通常被视为“良好”，但仍需参考同类组合的水平。
在加密市场中的用途与限制
加密资产价格波动明显，Sharpe Ratio可用于比较回报相近但波动不同的资产或策略，通常会偏向风险较低者。它假设回报近似正态分布，这对高波动资产未必成立，负值也较难解释，因此应与其他风险管理工具共同使用。
原始教程
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