Delta Neutral 学习导读
Delta Neutral 通过抵消正负 delta，降低资产价格方向变化对整体持仓价值的影响，但并不等于没有风险。
核心概念
Delta neutral 是一种降低价格方向敞口的策略：当标的资产价格小幅上涨或下跌时，整体持仓价值都不应出现明显变化。Delta 用来衡量标的价格变化对持仓价值的影响，接近零的净 delta 表示多空影响大致相互抵消。
基本实现方式
价格上涨时获益的持仓具有正 delta，价格下跌时获益的持仓具有负 delta。实践中，可以把资产持有与规模相近的相反头寸结合，例如搭配 short futures position，使一侧价格变动带来的影响大致被另一侧抵消。
用途与局限
采用 Delta Neutral 的目的通常不是押注涨跌，而是尝试获取其他来源的回报，例如 funding rate 或收益，同时降低价格方向风险。不过这种中性往往只对小幅变动有效，价格变化后还需持续再平衡，并可能产生费用、资金成本、执行滑点和波动风险。
原始教程
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