中金复盘称AI投资处于需求“青黄不接”阶段
中金复盘美股三季度业绩称，AI板块贡献标普500盈利增长六成，但资本开支加速、自由现金流转负且边际ROIC降至6.1%。其认为AI突破或美联储转向前宜谨慎观望。
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把分散的消息，连成可以理解的脉络。
中金复盘美股三季度业绩称，AI板块贡献标普500盈利增长六成，但资本开支加速、自由现金流转负且边际ROIC降至6.1%。其认为AI突破或美联储转向前宜谨慎观望。
Citrini认为AI资本开支增速可能已经见顶，并讨论下一阶段的交易方向。
BlockBeats称，美国中期选举后，机构预计科技企业或将部分AI基建支出提前至2027年；多个州的数据中心监管可能趋严，但全面禁建概率较低。
Aterio卫星图像分析称，IREN得州数据中心或难在年底交付，Nebius新泽西项目也可能延至2027年。微软称基础设施策略保持灵活，相关方未置评。
亚马逊将于美股周四盘后公布2026财年Q3财报，市场关注AWS增速、资本开支和广告变现。营收预测同比增长12.25%，净利润预测同比增长0.83%。
BlockBeats称，Alphabet预计于美股周三盘后公布2026财年Q3财报，市场将关注云业务增速、TPU外供及2027年资本开支指引。市场预测其单季营收为1278.33亿美元，同比增长24.9%。
申万宏源研报预计，美国AI投资增速可能在2026年四季度前后见顶，2027年进入回落期。全球AI产业链资本开支约74%流向数据中心。
金十数据称，人工智能热潮推动超大规模云服务商加大芯片和数据中心投资，资本开支增速已超过自由现金流增速。
BlockBeats援引高盛和摩根大通数据称，过去两周全球科技股净卖出约200亿美元，市场同时关注AI基础设施融资成本及其可持续性。
10月24日，西部数据CFO称超大规模云服务商资本开支势头未减，并已讨论2030至2031年存储需求；公司上调盈利指引和股息，股价收跌约3%。
动察 Beating AI 报道称，Meta在第三季度财报中披露，Muse上线约六周在美加注册用户超过1000万，并计划以商家佣金及订阅等方式商业化。报道同时称其高算力投入令Meta自由现金流转负。
Citadel创始人肯·格里芬称当前AI投资热潮“几乎肯定”已形成泡沫，并与互联网泡沫相比。报道同时列举科技公司AI资本开支、CoreWeave债务及潜在减值风险数据。