交易者增持SOFR期权，对冲美联储加息次数少于预期
利率互换目前计入截至明年6月三次各25个基点的加息，部分交易者增持SOFR期权，以防实际加息次数更少。
快讯正文
华尔街交易者增加对冲，预防美联储加息幅度不及预期
BlockBeats 消息，9 月 23 日，当前利率互换定价显示，市场预期到明年 6 月美联储将进行三次 0.25 个百分点的加息。部分交易者担心实际加息可能更少（「浅层加息周期」），因此通过 SOFR（有担保隔夜融资利率）相关期权增加保护性仓位。过去一周，2027 年 3 月 SOFR 期权的看跌期权（puts）需求明显上升，显示交易者在对冲「美联储不那么鹰派」的风险。
分析指出，油价因伊朗相关冲突上涨、长期美债收益率突破 5%，被部分人视为对经济增长的「税收」，可能最终限制美联储加息空间。而如果经济放缓叠加中东局势缓和，美联储最终加息次数可能少于当前市场定价。
原文链接 https://m.theblockbeats.info/flash/368570
补充解读
报道给出了利率互换定价和SOFR期权需求变化，但未附交易所数据、持仓规模或原始分析来源，因而只能部分确认。事件反映市场对未来政策路径的尾部对冲，并非美联储已经改变立场。
关注后续官方信息，不根据单一消息做决定。
美联储官员对2027年前政策路径的最新表态
利率互换隐含的加息次数是否下调
2027年3月SOFR期权成交量、持仓量及偏斜变化
美国通胀、就业与经济增长数据
油价、中东局势及美国长期国债收益率变化
同事件进展
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