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部分华尔街交易者通过SOFR期权对冲美联储加息次数可能少于市场定价的风险。
华尔街交易者增加对冲，预防美联储加息幅度不及预期
BlockBeats 消息，9 月 23 日，当前利率互换定价显示，市场预期到明年 6 月美联储将进行三次 0.25 个百分点的加息。部分交易者担心实际加息可能更少（「浅层加息周期」），因此通过 SOFR（有担保隔夜融资利率）相关期权增加保护性仓位。过去一周，2027 年 3 月 SOFR 期权的看跌期权（puts）需求明显上升，显示交易者在对冲「美联储不那么鹰派」的风险。
分析指出，油价因伊朗相关冲突上涨、长期美债收益率突破 5%，被部分人视为对经济增长的「税收」，可能最终限制美联储加息空间。而如果经济放缓叠加中东局势缓和，美联储最终加息次数可能少于当前市场定价。
当前利率互换定价显示，市场预期到明年6月美联储将进行三次0.25个百分点的加息。
部分交易者担心实际加息可能更少，因此通过SOFR相关期权增加保护性仓位。
过去一周，2027年3月SOFR期权的看跌期权需求明显上升。
文中称，油价因伊朗相关冲突上涨，长期美债收益率突破5%。
文中分析认为，如果经济放缓叠加中东局势缓和，美联储最终加息次数可能少于当前市场定价。
以下为辅助分析，与已报道事实分开展示；重要信息请进一步核实。
市场目前按美联储未来加息三次来定价，但部分交易者担心实际次数更少，所以买入相关期权进行保护。这里的对冲，是为与当前市场预期不同的结果提前安排仓位。
如果美联储实际加息次数少于当前定价，相关利率预期和SOFR期权仓位可能受到影响；看跌期权需求上升反映部分交易者正在防范这种情况。
这说明市场定价并不等于确定结果。新手可把期权需求变化视为部分交易者风险判断的信号，而不是美联储未来行动已经确定的证明。
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