bibibi.cc正在加载…
摩根士丹利将美国数据中心净电力缺口预期由33GW上调至38GW，并继续看好英伟达和博通。
大摩将美国数据中心电力缺口上调至38GW，仍最看好英伟达和博通
BlockBeats 消息，10 月 26 日，英伟达周一高开高走，股价一度涨超 3%，市值升至 5.23 万亿美元。摩根士丹利最新研报将 2026 年至 2028 年美国数据中心净电力缺口预期从 33GW 上调至 38GW，并指出，在电力供应受限的情况下，ASIC 芯片相较 GPU 可能面临份额流失。
半导体投资方面，大摩仍最看好英伟达和博通（股价涨超 3.2%），理由包括相对保守的业绩指引、芯片出货可见度、美国以外市场扩张，以及英伟达更高的每瓦 Token 产出效率。
大摩指出，市场正试图将 2027 年 1.5 万亿美元、2028 年 1.6 万亿美元的数据中心资本开支预期与实际电力供应能力相匹配。若数据中心建设暂停或放缓，存储、光模块等下游组件，以及电源管理和模拟芯片等领域，可能因此前短缺引发的过度订购而受到更大冲击。
BlockBeats称，摩根士丹利将2026年至2028年美国数据中心净电力缺口预期从33GW上调至38GW。
报道指出，在电力供应受限的情况下，ASIC芯片相较GPU可能面临份额流失。
摩根士丹利仍最看好英伟达和博通，所列理由包括相对保守的业绩指引、芯片出货可见度、美国以外市场扩张，以及英伟达更高的每瓦Token产出效率。
报道提到，英伟达股价一度涨超3%，市值升至5.23万亿美元；博通股价涨超3.2%。
摩根士丹利称，市场正尝试将2027年1.5万亿美元、2028年1.6万亿美元的数据中心资本开支预期与实际电力供应能力相匹配。
报道指出，若数据中心建设暂停或放缓，存储、光模块、电源管理和模拟芯片等领域可能因先前短缺导致的过度订购而受到更大冲击。
以下为辅助分析，与已报道事实分开展示；重要信息请进一步核实。
这份报道的核心是：预计中的数据中心用电需求与可获得的电力之间存在更大缺口。摩根士丹利认为，在供电受限时，芯片的单位耗电产出效率会更加重要，并据此继续看好英伟达和博通；如果建设放缓，部分下游组件还可能面对过度订购带来的压力。
电力供应可能成为数据中心扩建的限制因素，并影响不同芯片路线及存储、光模块、电源管理和模拟芯片等下游领域的需求预期。
新手可重点关注两点：数据中心不只有芯片需求，还依赖电力供应；机构看好某家公司属于投资判断，不等于股价或业绩必然上涨。
正在加载事件时间线…