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渣打策略师称，美股与美债收益率同步上升，历史上通常利好风险敏感型货币。
渣打：美股与美债收益率齐升利好风险敏感型货币
PANews 10月27日消息，渣打银行策略师在一份报告中表示，过去30年来，对风险敏感型货币最有利的市场环境，是美国股市上涨与美债收益率走高同时出现。策略师指出，经济复苏初期，收益率往往较低，这反映出货币政策宽松以及信贷需求不足。随着市场对经济增长前景的乐观情绪升温，这种变化通常也会体现在股市、债券收益率以及与风险情绪正相关的货币上，包括加元、澳元、挪威克朗、墨西哥比索和新西兰元。策略师表示：“如果收益率上升反映的是风险溢价提高或通胀风险加剧，那么这种关联可能就不再那么可靠。”
原文链接：https://www.panewslab.com/zh/articles/01a17ded-88ae-71ae-97a9-8233d919fc5e
PANews于10月27日报道了渣打银行策略师在一份报告中的观点。
策略师表示，过去30年来，美国股市上涨与美债收益率走高同时出现，是对风险敏感型货币最有利的市场环境。
文中列出的风险敏感型货币包括加元、澳元、挪威克朗、墨西哥比索和新西兰元。
策略师称，如果收益率上升反映风险溢价提高或通胀风险加剧，这种关联可能不再可靠。
以下为辅助分析，与已报道事实分开展示；重要信息请进一步核实。
这份观点认为，当美国股票上涨、美国国债收益率也上升时，市场对经济增长前景可能更乐观，与风险情绪正相关的货币往往受益。但收益率上涨的原因很重要：若其来自风险溢价提高或通胀风险加剧，历史关系可能失效。
该观点为观察加元、澳元等货币提供了一个市场组合信号，同时强调不能只看收益率方向，还要判断其上涨原因。
新手可把美股走势、美债收益率及收益率上升原因放在一起观察，不应把历史关联理解为必然结果。
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